Las turbulencias económicas y financieras que han azotado a España (y Europa) durante buena parte del año han tenido su efecto en la operación corporativa más importante de los últimos tiempos para NH Hoteles. La cadena que preside Mariano Pérez Claver comunicó ayer a la CNMV que su plan de asociación estratégica con el conglomerado chino HNA ha obtenido el beneplácito del regulador del país asiático. Aunque el desembolso de la corporación asiática será menor de lo inicialmente esperado.
Dicho plan contempla la entrada del grupo chino en NH, que pasará a ostentar un 20% de la cadena, convirtiéndose en el segundo accionista de referencia. En mayo, mes en el que las partes alcanzaron el preacuerdo, se cifró el precio de la operación en 431,6 millones de euros, esto es, más de siete euros por acción. Los títulos de NH cotizaban esos días por encima de los cinco euros.
Desde entonces, el valor nominal de la hotelera española ha descendido, hasta situarse durante las últimas semanas en el entorno de los 3,5 euros. La respuesta de HNA ha sido bajar un 23,5% su oferta por el 20% de NH, hasta los 329,8 millones de euros. Es decir: pagarán 5,35 euros por acción, lo que arroja una prima del 64% respecto al cierre de la sesión bursátil del pasado viernes (3,26 euros). La transacción, asesorada por Lazard y que comportará la entrada de dos consejeros del grupo chino en el consejo de NH, se realizará a través de una ampliación de capital con exclusión del derecho de suscripción preferente.
Desde la hotelera española valoran muy positivamente el acuerdo, dado que planeaba el temor de que el grupo chino valorase los títulos de acuerdo con su cotización actual. Destacan también el hecho de que HNA haya comprometido 25 millones de dólares (unos 17,9 millones de euros) como garantía de la inversión, por lo que dan por cerrado el debate del precio de la operación. A la espera de obtener dos permisos más en China, de escasa dificultad dado que ya tienen el visto bueno del Gobierno, la ampliación de capital deberá estar completamente cerrada para el próximo 15 de diciembre.
NH se dispara en Bolsa
El mercado recibió positivamente el acuerdo alcanzado entre NH y HNA. Los títulos de la cadena española se dispararon ayer un 14,7%, situándose en los 3,74 euros.
El presidente de la compañía, Mariano Pérez Claver, se mostró ayer muy satisfecho con el acuerdo alcanzado. «La ratificación del mismo supone la consolidación de la relación con un potente socio como es HNA. Confiamos en que en el futuro podremos desarrollar proyectos conjuntos de mayor alcance», apuntó.
FUENTE: Diario digital cinco días 18/10/2011
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