[LA BANCA URGE A LOS CAMBIOS NECESARIOS PARA APLICAR LA SENTENCIA DEL TRIBUNAL DE LA UE SOBRE LOS DESAHUCIOS]
[Y EL GOBIERNO COMIENZA A REALIZAR MODIFICACIONES]
El varapalo del Tribunal de Justicia de la Unión Europea sobre ejecuciones hipotecarias ha abierto un resquicio a la interpretación judicial sobre el que alerta la banca, por lo que ha solicitado a realizar los cambios necesarios para evitar fallos judiciales precipitados. Entre estos cambios que ha llevado a cabo el Gobierno destacamos la necesidad de impagar tres letras para activar el desahucio, limitará los intereses de demora y pondrá los medios para detectar cláusulas abusivas y eliminarlas.
[EL SUPREMO ANULA LAS CLÁUSULAS SUELO EN CASO DE FALTA DE TRANSPARENCIA]
[Y LA BANCA TENDRÁ QUE INFORMAR DE LA EXISTENCIA DE CLÁUSULAS SUELO O TECHO AL FIRMAR UNA HIPOTECA]
El pleno de la Sala de lo Civil del Tribunal Supremo ha declarado la nulidad de las cláusulas suelo en los casos en que se produzca una falta de transparencia, decisión que no supondrá la devolución de las cantidades que ya hayan sido satisfechas. Por ello, el Gobierno obligará a las entidades financieras a informar a sus clientes de la existencia de cláusulas suelo o techo cuando firmen una hipoteca.
[LA UNIÓN EUROPEA APRUEBA FINALMENTE IMPONER TOPES A LOS BONUS DE LOS BANQUEROS]
La presidencia irlandesa de la UE y los negociadores de la Eurocámara han logrado un acuerdo final sobre la norma que impone topes a los bonus de los directivos bancarios, pese a la oposición de Reino Unido.
[EL FGD DARÁ LIQUIDEZ A LAS PREFERENTES DE LOS BANCOS NACIONALIZADOS]
[POR LO QUE LA BANCA PAGARÁ UNA DERRAMA DE 2.000 MILLONES PARA LA COMPRA DE PREFERENTES]
Economía y el Banco de España deben concretar una norma que modifique el objeto del Fondo de Garantía de Depósitos y que permita así dar liquidez a las participaciones preferentes y deuda subordinada de los suscriptores minoritarios cuyas inversiones están cautivas en entidades financieras que no cotizan. El FGD comprará los títulos a los clientes para darles liquidez pero para ello se realizará una derrama para disponer de liquidez para llevar esta acción a cabo.
[EL EUROSTAT ELEVA EL DÉFICIT DE 2012 AL 6,98%]
A pesar de las declaraciones del Ministro de Hacienda y de la insistencia de que el Eurostat nunca ha tenido que corregir las cuentas a España, la oficina estadística europea obliga a modificar la forma de contabilizar las devoluciones fiscales ya que Hacienda retrasó el reembolso de impuestos en 2012 y pretendía imputar este déficit a 2013, como ya comentamos en la Newsletter anterior.
[ALGUNAS ENTIDADES COMIENZAN A ADAPTARSE A BASILEA III]
Este es el caso de La Caixa , que ha comenzado a desprenderse de parte de su cartera industrial y que puede convertirse en la antesala de una batería de desinversiones en la cartera de participadas con el objetivo de dar cumplimiento a las nuevas exigencias de Bruselas y a los nuevos requerimientos de capital de Basilea III, que penaliza las inversiones industriales.
4. RIESGO SISTÉMICO
LA SITUACIÓN ACTUAL DE ESPAÑA
[LA DEUDA PÚBLICA ESPAÑOLA MARCA RÉCORD EN 2012 AL LLEGAR AL 84,1% DEL PIB]
La deuda del conjunto de las administraciones públicas creció el 20,1% hasta sumar 884.416 millones de euros. Aunque el mayor incremento en términos relativos ha sido para las comunidades autónomas, cuyo endeudamiento se ha incrementado un 30,9 %.
[EL TESORO CONTINÚA COLOCANDO CON ÉXITO LA EMISIÓN DE BONOS]
España sigue marcando distancias en el mercado de deuda respecto a la crisis chipriota y consigue colocar 4.520 millones en bonos y obligaciones, por encima del máximo previsto, además de recortar los tipos de interés ofrecidos en todos los plazos.
[NINGUNA COMUNIDAD AUTÓNOMA CONSIGUE QUE EL PIB CREZCA EN EL PASADO 2012]
Ninguna comunidad creció en 2012. Castilla-La Mancha, con una contracción del 3%; Asturias (con una del 2,5%) y Extremadura (del 2,2%) fueron las que marcaron una mayor caída del producto interior bruto, de acuerdo con los datos del Instituto Nacional del Estadística.
[SEGÚN LAS PREVISIONES DEL GOBIERNO, EL PIB COMENZARÁ A CRECER A FINALES DE 2013]
[Y EL BANCO DE ESPAÑA ESTIMA UNA CONTRACCIÓN DEL PIB DEL 1,5% EN 2013]
El ministro de Economía y Competitividad, descarta de forma absoluta el rescate de la economía española y prevé que el PIB comenzará crecer en el último trimestre de este año para acercarse al 1% en 2014.
Por su parte, el BdE prevé que el PIB caerá este año un 1,5% (frente al retroceso del 1,4% de 2012), mientras la tasa de paro llegará al 27,1%, según anuncia en su boletín económico.
[ESPAÑA DEBE ELEGIR ENTRE UN DÉFICIT INSOSTENIBLE O REFORMAR LAS PENSIONES]
La agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s estima que, si España no reforma el sistema de pensiones, el déficit y la deuda del país alcanzarán cotas insostenibles en 2050, y el rating se situará en el grado de ‘bono basura’.
[LAS DUPLICIDADES GENERADAS POR LAS AUTONOMÍAS CUESTAN CASI UN 3% DEL PIB]
El número de entidades que dependen de las regiones se ha elevado un 30%. Las CCAA no se han privado de replicar embajadas y órganos consultivos. Mantener órganos duplicados implicó un desembolso cercano a los 28.000 millones de euros en 2011, cerca de un 3% del PIB.
LA SITUACIÓN ACTUAL DE EUROPA
[LA TROIKA DA UN AÑO MÁS A PORTUGAL PARA CUMPLIR CON EL OBJETIVO DE DÉFICIT]
Los acreedores internacionales de Portugal, que incluyen a la Comisión Europea, el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional han aceptado conceder al país luso un año extra para que pueda cumplir el objetivo de déficit del 2,5% del PIB en 2015 en vez de en 2014 como estaba previsto.
[LA INFLACIÓN DE LA EUROZONA SE RELAJA AL 1,8% EN FEBRERO]
La tasa de inflación interanual de la zona euro se situó el pasado mes de febrero en el 1,8%, dos décimas menos que en enero y nueve décimas inferior al dato del año anterior, según reflejan los datos publicados por la oficina comunitaria de estadística.
[CHIPRE NEGOCIA UN RESCATE PARA SALVAR AL PAÍS DE LA BANCARROTA Y DE UNA EVENTUAL SALIDA DEL EURO]
[EL PAÍS SE SOMETE A UN CORRALITO Y REALIZARÁ UNA QUITA A LOS DEPÓSITOS]
[ESTA QUITA SE LLEVA A CABO POR LA CONSIDERACIÓN DE “PARAISO FISCAL” DEL PAÍS DENTRO DE EUROPA]
[ADEMÁS DE UNA REESTRUCTURACIÓN DE SU SECTOR FINANCIERO, CON LA LIQUIDACIÓN DE ALGUNO DE SUS PRINCIPALES BANCOS]
La operación de rescate más larga en la historia de la primera Gran Crisis del euro llegó a entrar en una peligrosísima recta final. Y después de l5 meses de tiras y aflojas, se ha conseguido llegar a un desenlace.
Los ministros de Economía y Finanzas de la zona del euro han roto un tabú financiero: los depositantes de los bancos chipriotas deberán asumir pérdidas, incluso aquellos con cantidades inferiores a los 100.000 euros, teóricamente protegidos por los Fondos de Garantía de Depósitos nacionales. Esta quita se va a llevar a cabo debido a la estructura del pasivo bancario, que hace de la isla un caso único que marca distancias, ya que casi el 43% de los depósitos son de más de 500.000 euros.
[LA BANCA BRITÁNICA NECESITA 25.000 MILLONES DE LIBRAS MÁS DE CAPITAL]
El Comité de Regulación Financiera de Reino Unido considera que los bancos del país necesitan reforzar su solvencia en 29.500 millones de leuros antes de fin de año, para afrontar las posibles pérdidas por su exposición a la periferia europea, entre otras razones. RBS podría ser el más afectado, mientras Santander UK supera el examen de las autoridades.
[BÉLGICA APRUEBA UN AJUSTE PRESUPUESTARIO DE MÁS DE 1.400 MILLONES DE EUROS]
El acuerdo, que está encaminado a rebajar el endeudamiento por debajo del 100% del PIB, como le había solicitado la CE, incluirá la cesión de activos, la subida de impuestos al tabaco y algunas actas notariales y recortes en sanidad y en la administración pública.
[FRANCIA SE ENCUENTRA EN EL PUNTO DE MIRA DEL MERCADO POR SU PRIMA DE RIESGO]
Cuenta con una silla en el G-7, un puesto destacable en los rankings mundiales y una historia económica envidiable. Sin embargo, cada vez queda menos de la gran Francia admirada por tantos. De ser una auténtica potencia industrial del mundo ha pasado a tener unos costes laborales muy elevados, un sector exterior pobre y una economía estancada que se aleja de los grandes actores internacionales y que pierde peso en el mapa mundial.
LA SITUACIÓN ACTUAL EN OTROS PAÍSES
[EL GOBIERNO CHINO ASEGURA QUE AUMENTARÁ SU CONTRIBUCIÓN A LA ECONOMÍA MUNDIAL]
[Y PRETENDE INCREMANTAR LAS IMPORTANCIONES POR UN VALOR DE 10 BILLONES DE DÓLARES EN 5 AÑOS]
China hará nuevas contribuciones al crecimiento económico mundial, dándole más oportunidades y un mayor ímpetu. El país continuará dando la bienvenida a las compañías multinacionales que quieran invertir en China, y buscará proteger los intereses de estos inversores. El país asiático busca aumentar sus importaciones hasta alcanzar los 10 billones de dólares (7,7 billones de euros) en los próximos cinco años, con el fin de estimular el consumo interno.
[EL BANCO DE JAPÓN BARAJA TODAS LAS OPCIONES DE ESTÍMULO ECONÓMICO]
El emisor baraja todas las opciones posibles para aplicar medidas de flexibilización monetaria encaminadas a sacar a Japón de la persistente deflación. El gobernador no descarta la compra de deuda estatal a cinco años.
[LAS REFORMAS PODRÍAN SUMAR DOS PUNTOS AL PIB LATINOAMERICANO]
Entre este año y 2017, América Latina crecerá de media un punto menos que en los últimos cuatro años. Este pronóstico, sin embargo, podría dar un giro de 180 grados en el caso de que la región, en bloque, implantara una serie de reformas destinadas a corregir la mala asignación de los recursos productivos.
5. RIESGO DE CRÉDITO
[LA CAÍDA DEL CRÉDITO SE VE MÁS AFECTADA POR LA CRISIS ECONÓMICA QUE LA DEBILIDAD DE LA BANCA]
Un Estudio del Banco de España sobre la evolución del crédito desde comienzos de la crisis llega a la conclusión de que el cierre del grifo ha sido relativamente homogéneo y la diferente posición de solvencia y liquidez entre las entidades no ha influido mucho.
[LA FIRMA DE HIPOTECAS CAE UN 12,4% EN ENERO Y SUMA 33 MESES A LA BAJA]
La firma de hipotecas para la compra de viviendas disminuyó en enero un 12,4%, en comparación con el mismo mes de 2012, hasta 25.447 operaciones, y suma 33 meses seguidos a la baja. Respecto a diciembre aumentó un 45%
[SAREB DESCARGA A LA BANCA DE UNOS 74.000 MILLONES EN CRÉDITO AL LADRILLO]
Los balances de las instituciones financieras monetarias arrojan una reducción en el saldo de préstamos que en su mayor parte no corresponde a ninguna reducción en el flujo de crédito a familias y empresas españolas, sino que refleja un nuevo traspaso de la carga de crédito inmobiliario de la banca a la SAREB
6. RIESGO DE MERCADO
[APUESTAS DE INVERSIÓN CON ALTAS RENTABILIDADES Y RIESGO MODERADO]
La búsqueda de rentabilidades ha comenzado a adentrarse en terreno movedizo. Los depósitos y la deuda soberana ceden el paso a alternativas más rentables, aunque siempre asumiendo un riesgo moderado.
[ANÁLISIS DE LA BOLSA ESPAÑOLA Y DE LAS EMPRESAS MÁS GENEROSAS CON SUS ACCIONISTAS]
En este grupo de empresas con mayores rentabilidades encontramos a la gran banca como Caixabank o Santander, pero también a empresas de sectores muy diferentes como el energético (Iberdrola y Gas Natural) o el de la construcción (Ferrovial).
[LA BANCA CONTINÚA DISEÑANDO NUEVOS CANJES PARA LOS INVERSORES QUE TIENEN PRODUCTOS HÍBRIDOS]
Los canjes de preferentes y deuda subordinada aún no han concluido, todavía quedan unos cuantos instrumentos de deuda subordinada que tendrán que sufrir su correspondiente metamorfosis en acciones u otros instrumentos equivalentes.
[PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA INVERSORES PRUDENTES]
Tras las experiencias pasadas, los inversores deben tener en cuenta, ahora más que nunca, además de la rentabilidad, el riesgo, la liquidez, el plazo de inversión y nuestras necesidades de recursos financieros a corto, medio y largo plazo.
[EL LIDERAZGO DEL EURO SE TAMBALEA]
Las incertidumbres económicas en Europa y la situación en la diminuta isla de Chipre hacen mella en la moneda única europea. El euro se acerca a su punto más bajo en los últimos cuatro meses frente al dólar, tras tocar los 1,279 dólares.
7. RIESGO OPERACIONAL
[DESPIDEN AL TRADER QUE PROVOCÓ E INTENTÓ OCULTAR UNAS GRAVES PÉRDIDAS A JP MORGAN]
Javier Martín-Artajo pasó de tener un sueldo anual de 10 millones de euros anuales con JP Morgan en Londres a ser despedido tras provocar e intentar ocultar pérdidas de 6.200 millones de dólares, según la entidad estadounidense.
[JP MORGAN ESTÁ ACUSADO DE OCULTAR SUS DUDAS SOBRE LA LEGALIDAD DE LAS INVERSIONES DE MADOFF]
¿Cumplió la ley JPMorgan en el caso Madoff? Es lo que se están preguntando ahora los fiscales de EEUU, que acaban de abrir una investigación al banco. De no haber sido así, JPMorgan habría violado la ley federal que obliga a la banca de avisar de transacciones dudosas.
[ALEMANIA PODRÍA ESTAR ESCONDIENDO LOS ESCÁNDALOS DE DEUTSCHE BANK]
La dependencia de Alemania de su principal banco, Deutsche Bank, para engrasar las ruedas de su economía ha llegado a tal punto que el país parece dispuesto a dejar en un segundo plano ciertos escándalos vinculados con la entidad para mantener las buenas relaciones.
8. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y DE LIQUIDEZ
[DURANTE CINCO MESES CONSECUTIVOS SE PRODUCE ENTRADA DE CAPITALES EN ESPAÑA]
En enero se produjo una entrada neta de capitales en el país (sin contar con las operaciones del Banco de España) por un importe de 30.373,8 millones de euros, cuando un año antes salían 6.927,3 millones.
[LOS DEPÓSITOS CAEN EN FEBRERO EN POCO MÁS DE 2.OOO MILLONES]
Los depósitos bancarios de familias, empresas y otros sectores residentes en España han descendido en febrero en 2.079 millones de euros respecto al mes precedente y se han anotado su segunda caída consecutiva.
[EL EURIBOR CAE AL 0,545% EN MARZO]
El Euribor a doce meses ha cerrado el mes de marzo en el 0,545 %, una bajada que pone fin a dos meses consecutivos de subidas y que rebajará las hipotecas contratadas hace un año que se revisen en abril en aproximadamente 65 euros mensuales o 780 al año.
[EL BCE ENVÍA A LOS BANCOS DE CHIPRE LIQUIDEZ]
El Banco Central Europeo ha enviado a Chipre 5.000 millones de euros para atender la demanda de efectivo que se pueda registrar en los bancos del país, una vez abran sus puertas tras dos semanas de cierre, y pese a las restricciones establecidas
9. OTROS RIESGOS
[LOS BENEFICIOS DE LA BANCA SE DESPLOMAN EN 2012 Y EL SECTOR REGISTRA PÉRDIDAS EN SU CONJUNTO]
Las provisiones requeridas para sanear el ladrillo han provocado que los bancos que forman parte de la AEB registraran números rojos por 2.781 millones el año pasado, frente a los beneficios de 8.275 millones de 2011. Sin embargo, la AEB cree que se han dado los pasos necesarios para avanzar.
[LA REESTRUCTURACIÓN DE PLANTILLA Y OFICINAS DE LA BANCA SIGUE SU CURSO]
En este caso analizamos la reestructuración que está llevando a cabo CaixaBank, que pretende hacer una reducción de unas 3.000 personas, donde se incluirían a 2.000 trabajadores a los que se les haría un traslado forzoso de larga distancia , es decir, a más de 150 kilómetros del centro de trabajo actual.
[LAS ACCIONES DE BANKIA PASAN A VALER UN CÉNTIMO]
Se han cumplido los pronósticos: el Frob valora las acciones de Bankia a 0,01 euros. Los actuales accionistas verán reducida su presencia en la entidad a una participación testimonial.
[LOS DOS GRANDES BANCOS VENDEN ACTIVOS POR MÁS DE 27.000 MILLONES EN LA CRISIS]
Los dos grandes bancos españoles han obtenido jugosas plusvalías que, en su mayoría, han ido a cubrir los saneamientos del ladrillo. Las desinversiones han ido acompañadas de compras.